Supermicro prijsstelling converteerbare obligaties ter waarde van 2 miljard dollar

De Converteerbare Obligaties zullen senior, ongedekte verplichtingen van het bedrijf zijn. Er zal geen reguliere rente op de Converteerbare Obligaties worden betaald en het hoofdbedrag van de Converteerbare Obligaties zal niet toenemen. Speciale rente en aanvullende rente zullen onder bepaalde omstandigheden en tegen de in de indenture beschreven tarieven op de Converteerbare Obligaties worden berekend.

De Converteerbare Obligaties hebben een initiële conversiekoers van 18,1154 aandelen van het gewone aandeel van het bedrijf per $1.000 hoofdbedrag aan Converteerbare Obligaties. Dit komt overeen met een initiële conversieprijs van ongeveer $55,20 per aandeel, wat een initiële conversiepremie van ongeveer 35,0% vertegenwoordigt boven de slotkoers van $40,89 per aandeel op 23 juni 2025. De conversiekoers en conversieprijs zijn onderhevig aan aanpassing bij het optreden van bepaalde gebeurtenissen.

De Converteerbare Obligaties zijn geheel of gedeeltelijk in contanten aflosbaar naar keuze van het bedrijf, op elk moment op of na 15 juni 2028 en op of vóór de 20e geplande handelsdag onmiddellijk vóór de vervaldatum, onder bepaalde voorwaarden. Houders van de Converteerbare Obligaties hebben het recht om het bedrijf te verplichten hun Converteerbare Obligaties geheel of gedeeltelijk terug te kopen bij het optreden van een fundamentele verandering, tegen een contante terugkoopprijs van 100% van hun hoofdbedrag plus eventuele opgebouwde en onbetaalde speciale en aanvullende rente. De Converteerbare Obligaties vervallen op 15 juni 2030, tenzij ze eerder worden ingelost, teruggekocht of geconverteerd.

Werkkapitaal

Het bedrijf verwacht een netto-opbrengst van ongeveer $1,96 miljard uit de aanbieding te ontvangen, of ongeveer $2,26 miljard als de initiële kopers hun optie uitoefenen. Ongeveer $158,4 miljoen van de netto-opbrengst zal worden gebruikt om de kosten van het aangaan van "capped call transactions" te dekken. Daarnaast verwacht het bedrijf ongeveer $200,0 miljoen van de netto-opbrengst te gebruiken voor de gelijktijdige terugkoop van eigen gewone aandelen. Het restant van de netto-opbrengst is bestemd voor algemene bedrijfsdoeleinden, inclusief de financiering van werkkapitaal voor groei en bedrijfsuitbreiding.

In verband met de prijsstelling van de Converteerbare Obligaties heeft het bedrijf privé onderhandelde "capped call transactions" afgesloten met bepaalde initiële kopers of hun dochterondernemingen en andere financiële instellingen. Deze transacties zijn bedoeld om de potentiële verwatering van het gewone aandeel van het bedrijf bij conversie van de Converteerbare Obligaties te verminderen en/of potentiële contante betalingen die het bedrijf moet doen boven het hoofdbedrag van de Converteerbare Obligaties te compenseren, met een plafond op $81,78 per aandeel.

Het bedrijf verwacht tegelijkertijd met de aanbieding ongeveer 4,9 miljoen aandelen van haar gewone aandeel terug te kopen van kopers van de Converteerbare Obligaties via privé onderhandelde transacties. De afsluiting van de aanbieding wordt verwacht op 26 juni 2025, onder voorbehoud van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Het aandeel Supermicro daalde na dit nieuws met enkele procenten.