Supermicro haalt 7 miljard dollar op voor enorme AI-orders
Serverfabrikant Super Micro Computer (Supermicro) gaat via de uitgifte van aandelen en converteerbare effecten in totaal 7,0 miljard dollar aan nieuw kapitaal ophalen. Het IT-concern heeft dit geld op korte termijn nodig om de inkoop van componenten te financieren. Aanleiding is een recente golf van nieuwe orders voor geavanceerde AI-servers ter waarde van circa 39 miljard dollar
De kapitaalmarkttransactie is opgebouwd uit verschillende gelijktijdige onderdelen. Enerzijds start Supermicro met een publieke emissie van 5,0 miljard dollar. Dit deel bestaat voor 1,25 miljard dollar uit gewone aandelen en voor 3,75 miljard dollar uit zogeheten depositary shares, die gekoppeld zijn aan verplicht converteerbare preferente aandelen.
Anderzijds tuigt het bedrijf een zogeheten at-the-market (ATM) programma op ter waarde van maximaal 2,0 miljard dollar. Via dit programma kunnen vanaf het derde kwartaal van 2026 flexibel extra aandelen worden uitgegeven, afhankelijk van de marktomstandigheden.
Inkoopgolf voor miljardenorders
De noodzaak voor deze massale kapitaalinjectie vloeit rechtstreeks voort uit de aanhoudende marktvraag naar AI-infrastructuur. Supermicro laat weten dat het in de afgelopen weken voor ongeveer 39 miljard dollar aan nieuwe orders heeft ontvangen voor zijn geavanceerde AI-servers en modulaire datacenteroplossingen.
De bestellingen zijn afkomstig van meer dan twintig verschillende grote klanten. Het bedrijf is van plan de servers in de komende kwartalen te assembleren en te leveren, maar moet daarvoor eerst op grote schaal kostbare hardwarecomponenten (zoals chips en gpu's) inkopen. Eventuele resterende opbrengsten uit de kapitaalronde kunnen worden gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden, waaronder de aflossing van schulden en kapitaalinvesteringen.
Structuur van de effecten
De begeleidende banken – J.P. Morgan, Goldman Sachs en Citigroup – hebben bij de publieke emissie een overtoewijzingsoptie van 30 dagen gekregen. De uitgifte van de gewone aandelen en de depositary shares zijn niet van elkaar afhankelijk; beide trajecten kunnen afzonderlijk van elkaar worden afgerond.
De depositary shares (beoogde beursnotering op de Nasdaq onder het symbool 'SMCIP') vertegenwoordigen elk een twintigste aandeel in een nieuw preferent aandeel. Tenzij ze eerder handmatig worden omgezet, worden deze effecten rond 1 juni 2029 automatisch geconverteerd naar gewone aandelen Supermicro. De exacte dividendpercentages en conversievoorwaarden worden definitief vastgesteld bij de officiële prijsstelling van de emissie. Dit type financiering verlaagt de directe rentelast voor het bedrijf in vergelijking met reguliere bedrijfsobligaties.
Meer over Financieel
Over Witold Kepinski
