Banken en Blackstone financieren Broadcom hardware voor Anthropic via SPV
Bank of America, Blackstone, Citi en Morgan Stanley hebben een omvangrijke financieringsstructuur van 63 miljard dollar aangekondigd voor de uitbreiding van AI-rekencapaciteit. De miljardentransactie is opgezet om de aanschaf van geavanceerde AI-hardware en netwerkoplossingen van chipfabrikant Broadcom te financieren, die vervolgens worden verhuurd aan AI-ontwikkelaar Anthropic.
De financiering maakt deel uit van een eerder aangekondigde strategische capaciteitsovereenkomst van Broadcom, waarbij de eerste leveringen van de hardware vanaf 2027 staan gepland.
Special purpose vehicle en gelaagde financiering
De transactie wordt uitgevoerd via een nieuw opgericht speciaal investeringsvehikel (Special Purpose Vehicle, SPV). Dit vehikel koopt Broadcoms XPU AI-versnellers en netwerkinfrastructuren aan en verhuurt deze aan Anthropic.
De financieringsstructuur is opgebouwd uit verschillende lagen:
Eersterangs leningen (first lien): De eersterangslening wordt gezamenlijk ondergebracht bij en gestructureerd door Bank of America, Citi en Morgan Stanley.
Tweederangs leningen (second lien): Investeringsmaatschappij Blackstone treedt op als de enige verstrekker van de toezegging voor de tweederangslening.
Garantie op restwaarde: Chipfabrikant Broadcom verstrekt aan het SPV een garantie op de restwaarde van de apparatuur ter hoogte van het bedrag van de eersterangslening.
Groeiende behoefte aan kapitaal voor AI-infrastructuur
De deal onderstreept de toenemende integratie tussen de bankensector, private-equitypartijen en de technologiesector om de massale infrastructurele kosten van kunstmatige intelligentie te op te vangen.
"De snelgroeiende vraag naar AI creëert een enorme kans om rekencapaciteit op schaal te financieren," stelt Jon Gray, President en COO van Blackstone.
Hock Tan, President en CEO van Broadcom Inc., benadrukt dat de behoefte aan rekenkracht in een buitengewoon tempo blijft groeien. Volgens Tan bewijst de transactie dat er voldoende kapitaal in de markt aanwezig is om deze schaalvergroting te ondersteunen.
Vis Raghavan, Head of Banking bij Citi, voegt daaraan toe dat het financieren van AI-infrastructuur vraagt om kapitaaloplossingen van een ongekende omvang, waarbij gebruik wordt gemaakt van innovatieve financiële structuren op de wereldwijde kapitaalmarkt.
De juridische begeleiding van de transactie is in handen van Kirkland & Ellis LLP (voor Blackstone), Latham & Watkins LLP (voor de banken) en Sullivan & Cromwell LLP (voor Broadcom). Evercore treedt op als financieel adviseur van Broadcom.
Meer over Financieel
Over Witold Kepinski
