De AI-wedloop: Jassy ziet AWS-omzet exploderen

Hier zijn de belangrijkste pijlers uit de 2026-brief die de koers van Amazon voor de komende jaren bepalen.

1. De AI-explosie: Van hype naar miljardenbusiness

Jassy is glashelder over kunstmatige intelligentie: het is geen zeepbel, maar een "eens-in-het-leven" kans. De cijfers ondersteunen zijn optimisme. De AI-omzet van AWS (Amazon Web Services) bereikte in het eerste kwartaal van 2026 een run rate van $15 miljard. Ter vergelijking: dat is 260 keer sneller dan de groei van de oorspronkelijke AWS-clouddiensten in dezelfde fase.

De eigen chip-revolutie

Een opvallende onthulling is het succes van Amazons eigen silicium. Terwijl de wereld focust op NVIDIA, bouwt Amazon in stilte aan een imperium met de Trainium- en Graviton-chips.

• Economisch voordeel: Jassy verwacht dat het gebruik van eigen chips Amazon jaarlijks tientallen miljarden aan kapitaaluitgaven (capex) zal besparen.
• Omzetpotentieel: Als de chipdivisie van Amazon een zelfstandig bedrijf zou zijn, zou de jaaromzet nu al rond de $50 miljard liggen.

2. Logistiek 2.0: Robots, Drones en 'Amazon Now'

Amazon blijft de grenzen van bezorgsnelheid verleggen door meerdere paden tegelijk te bewandelen. Jassy hanteert de logica dat "$2 > 0$": het is beter om twee experimentele paden te hebben dan nul.

• Robotica: Er werken inmiddels meer dan één miljoen robots in de distributiecentra.
• Amazon Now: In India en de VAE is dit al een groot succes, met bezorgtijden binnen 20 minuten. Deze dienst wordt nu uitgerold in de VS en Europa.
• Prime Air: De bezorgdrone is eindelijk volwassen. Amazon wil tegen 2030 een half miljard pakketten per drone bezorgen, met een streeftijd van minder dan 30 minuten.

3. Project Leo: Internet vanuit de ruimte

Een van de meest ambitieuze projecten is Amazon Leo, het satellietnetwerk in een lage aardbaan (LEO). Met meer dan 200 satellieten in de ruimte is Amazon nu de eigenaar van het op twee na grootste netwerk ter wereld. Hoewel de commerciële lancering gepland staat voor medio 2026, heeft Amazon al grote contracten binnengesleept met partijen als Delta Airlines en AT&T.

Dit project is cruciaal voor de "digitale kloof": het bieden van breedbandinternet aan rurale gebieden die door traditionele providers worden genegeerd.

4. De transformatie van Retail en Grocery

Amazon is inmiddels de tweede grootste supermarkt van de VS geworden, met een bruto-omzet van meer dan $150 miljard in 2025. De grote doorbraak kwam begin 2025, toen Amazon verse producten (perishables) integreerde in het Same-Day Delivery netwerk. Sindsdien is de verkoop van verse producten met een factor 40 gegroeid.

5. Financiële realiteit: Investeren doet pijn

De brief bevat ook een waarschuwing voor beleggers. De Free Cash Flow (FCF) daalde in 2025 fors van $38 miljard naar $11 miljard. De reden? Een enorme stijging van $50 miljard in kapitaaluitgaven, voornamelijk gedreven door de enorme vraag naar AI-infrastructuur.

Jassy verdedigt deze uitgaven: "We investeren ongeveer $200 miljard in capex in 2026, niet op basis van een voorgevoel, maar op basis van harde klantverplichtingen." Hij verwijst onder andere naar de gigantische deal met OpenAI (meer dan $100 miljard) als bewijs dat de vraag naar Amazons infrastructuur ongekend is.

Conclusie: "Terug naar de startlijn"

Jassy eindigt zijn brief met een pleidooi voor een cultuur die bereid is om succesvolle producten af te breken en opnieuw op te bouwen. Hij noemt de nieuwe Alexa+ als voorbeeld: om de assistent echt intelligent te maken met generatieve AI, moest het team "het brein volledig opnieuw bedraden".

Voor Jassy is 2026 geen jaar van consolideren, maar van heruitvinden. Of het nu gaat om de interface van de webwinkel of de architectuur van de cloud: in een wereld van "squiggly lines" (kronkelende lijnen) wint degene die het snelst kan adapteren. "Dit is de omgeving waarin Amazon op zijn best is," besluit Jassy. "De rechte lijn was een leugen, maar het avontuur is nog maar net begonnen."