KPN haalt 500 miljoen euro op met hybride obligatie
Koninklijke KPN N.V. heeft de voorgenomen uitgifte aangekondigd van een hybride obligatielening met een totale waarde van 500 miljoen euro. De achtergestelde obligatie heeft een eeuwigdurende looptijd, waarbij KPN na 5,25 jaar de eerste mogelijkheid heeft om de lening af te lossen. Tegelijkertijd lanceert het telecomconcern een openbaar inkoopbod op een bestaande hybride obligatielening van hetzelfde bedrag.
De opbrengst van de nieuwe uitgifte wordt door KPN gebruikt voor algemene bedrijfsdoeleinden en de herfinanciering van bestaande schulden. Kredietbeoordelaars S&P en Fitch rekenen het papier voor 50 procent tot het eigen vermogen en voor 50 procent tot het vreemd vermogen. Volgens de IFRS-boekhoudnormen wordt de obligatie volledig als eigen vermogen geclassificeerd.
Inkoop van bestaande hybride lening
Gelijktijdig met de nieuwe emissie biedt KPN aan om de uitstaande eeuwigdurende hybride obligatielening ter waarde van 500 miljoen euro (ISIN: XS2486270858) terug te kopen. Deze bestaande lening heeft haar eerste herzieningsdatum (reset date) op 21 december 2027. Het inkoopbod op de effecten staat open tot dinsdag 8 september 2026 om 17:00 uur CEST.
Met de gecombineerde transactie wil KPN zijn hybride kapitaalstructuur proactief beheren en de doorlopende rentekosten optimaliseren. De verplichting van KPN om de aangeboden obligaties te aanvaarden is afhankelijk van de succesvolle afronding van de nieuwe financiering.
Begeleidende banken
Voor de herstructurering en uitgifte heeft KPN een consortium van internationale banken ingeschakeld. Barclays en ING treden op als Joint Structuring Advisors en begeleiden samen met Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo, Rabobank, Santander en SEB de uitgifte als Joint Lead Managers. Kroll Issuer Services is aangesteld als Tender Agent voor het inkoopbod.
Meer over Financieel
Over Witold Kepinski
