De 'AI-paradox' van Dell - enorme groei te midden van marktuitdagingen

Een verwarrende realiteit

Analisten keken met wenkbrauwen omhoog naar de recente financiële oproep van Dell. De signalen waren aanvankelijk zorgwekkend:

De pc-markt, zowel zakelijk als consumentgericht, heeft het zwaar en Dell verliest marktaandeel.

De verkoop van servers in Noord-Amerika, de grootste en meest winstgevende regio, hapert.

De opslagmarkt kent een vertraging, ondanks dat Dell EMC hierin een dominante positie heeft.

De conclusie leek voor de hand te liggen: "Uh-oh, dit wordt een moeilijk kwartaal." Toch bleek het tegenovergestelde waar. Dell rapporteerde een recordomzet met een groei van 19% op jaarbasis en een winstgroei van 38%.

De onverwachte AI-motor

De verrassende ommekeer is te danken aan de gigantische vraag naar AI-infrastructuur. Dit segment groeide met een verbluffende 44% en is inmiddels het grootste en meest cruciale onderdeel van het 41 jaar oude bedrijf.

Deze resultaten lijken in schril contrast te staan met recente bevindingen, zoals die van het Massachusetts Institute of Technology, die beweren dat 95% van de AI-projecten faalt. Dit roept de vraag op: waar gaat al die hardware dan naartoe? En wie koopt het?

De opslag-puzzel

Een van de meest verwarrende aspecten voor experts is de zwakke opslagmarkt. Het lijkt logisch dat een enorme groei in AI-infrastructuur gepaard zou gaan met een even grote vraag naar opslag, aangezien AI-modellen getraind worden op enorme datasets.

Een mogelijke verklaring is dat bedrijven hun data verschuiven van lokale opslag (aan de "edge") naar de cloud. Daar worden de gegevens verplaatst naar de nabijheid van de grote taalmodellen (LLM's) van hyperscalers zoals Google, Amazon en Microsoft. Dit zou betekenen dat de kansen voor lokale partners die diensten aanbieden rond edge-computing mogelijk verschuiven.

Of, zoals analist Jay McBain speculeert, de cijfers kunnen enigszins vertekend zijn. Het is mogelijk dat servers en opslag die bestemd zijn voor AI-projecten, worden samengevoegd in de "AI-groeicategorie" die de aandacht van Wall Street trekt. De komende kwartalen zal moeten blijken of deze AI-hausse ook de bredere traditionele markten van Dell weer op gang kan brengen.