SpaceX dient aanvraag voor grootste beursgang ooit in
Het Amerikaanse ruimtevaart- en AI-bedrijf SpaceX heeft een aanvraag ingediend voor een beursgang. Dat hebben ingewijden verteld aan het persbureau Bloomberg. De raket-, satelliet- en AI-onderneming van Elon Musk zou daarmee op koers liggen voor een beursgang in juni, tegen een astronomische waardering.
Over de verwachte beursgang is al veel inkt gevloeid. SpaceX, een bedrijf van de rijkste man ter wereld Elon Musk, zal er naar verwachting tot 75 miljard dollar mee ophalen. Het zou daarmee veruit het grootste beursdebuut ooit worden: in 2019 haalde het Saoedische oliebedrijf Saudi Aramco 29 miljard dollar op bij zijn beursgang. Op verzoek van Musk zou dit wel eens kunnen samenvallen met een zeldzame planetaire oplijning en de 55ste verjaardag van de miljardair. Dat is op 28 juni.
De beursgang – ook wel IPO of initial public offering genoemd – zou SpaceX mogelijk waarderen op 1,75 biljoen (1.750 miljard) dollar. Het bedrijf is vooral bekend van zijn raketten en satellieten, waaronder ook Starlink. In februari nam het ook het AI-bedrijf xAI, bekend van Grok, en het socialemediabedrijf X onder zijn vleugels. Toen werd het nog gewaardeerd op 1,25 biljoen dollar.
Het dossier werd volgens Amerikaanse media vertrouwelijk ingediend bij de Amerikaanse beursregulator SEC en werd niet op diens website gepubliceerd. Door een vertrouwelijke aanvraag kan een bedrijf de plannen voor een beursnotering vorderen zonder direct de financiële cijfers openbaar te hoeven maken. Er is dus weinig bekend over de cashflow van SpaceX, maar zeker is wel dat xAI verlieslatend was, net als de andere grote AI-start-ups die AI-modellen ontwikkelen.
Voor de begeleidende banken heeft SpaceX Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase en Morgan Stanley aangesteld in leidende rollen. Meerdere andere banken zijn inmiddels ook aan het syndicaat toegevoegd.
‘Red flag’
De timing van de aanvraag is niet toevallig. De Nasdaq heeft deze week ingrijpende wijzigingen doorgevoerd in de regels voor indexopname. Hierdoor vloeien miljarden dollars aan investeringen sneller naar grote, pas genoteerde bedrijven. Zo is de eis geschrapt dat minstens 10 procent van de aandelen van een bedrijf publiekelijk verhandelbaar moet zijn om in de Nasdaq 100-index te worden opgenomen. Dat is gunstig voor SpaceX, dat van plan is om minder dan 5 procent van het eigen vermogen naar de beurs te brengen.
“Gezien de waardering van 1,75 biljoen dollar is 5 procent al genoeg om deel uit te maken van de grote indexen, met name de S&P 500. Dat is de index met de 500 grootste Amerikaanse bedrijven”, aldus Wim Lewi, head of research van KBC Securities. “SpaceX wil het minimum doen om toch deel uit te maken van die indexen, zodat ETF’s die de indexen volgen, verplicht zijn om straks aandelen van SpaceX te kopen.”
Daarnaast is de wachttijd voor opname in Nasdaq verkort van drie maanden naar slechts 15 handelsdagen. Dat maakt een relatief snelle beursgang mogelijk in juni. Volgens bronnen rondom de deal overweegt SpaceX bovendien om bestaande aandeelhouders de mogelijkheid te geven hun belangen al op de eerste handelsdag deels te verkopen. Dit zou een breuk betekenen met de gebruikelijke regels, waarbij insiders hun aandelen doorgaans de eerste 180 dagen na een beursdebuut niet mogen verzilveren.
“Hierdoor kan er op korte termijn hype worden gecreëerd, maar tegelijk worden financiële details zo lang mogelijk afgeschermd. Dat is op zijn minst merkwaardig te noemen”, vindt Lewi. “En bestaande aandeelhouders die ook nog eens op korte termijn hun belangen mogen verkopen, dat is in feite een ‘red flag’. Dat maakt dat de investering risicovol is voor kleine beleggers. Het aandeel zou heel volatiel kunnen reageren.”
De beursgang van SpaceX zou de eerste zijn in een mogelijke reeks van grote introducties. OpenAI en Anthropic worden ook vaak genoemd als kandidaten voor een beursnotering.
In samenwerking met Data News
