MSP M&A: De strijd om AI en Cyber

Uit recente data van Omdia blijkt dat er in 2025 alleen al 169 publiekelijk aangekondigde transacties plaatsvonden in de MSP-sector. Hoewel consolidatie op zichzelf geen nieuws is, is de structuur van deze deals dat wel: de sector is in hoog tempo aan het "institutionaliseren".

De opmars van Private Equity

Bij maar liefst 69% van de bekendgemaakte deals was private equity (PE) betrokken. Volgens analisten is de MSP-kanaal niet langer een gefragmenteerde markt van lokale spelers, maar een volwassen ecosysteem van platformen die in staat zijn om meerdere investeringscycli te ondersteunen. In 2025 zagen we niet alleen nieuwe platformlanceringen, maar ook veel 'rekapitalisaties', waarbij de ene investeerder de plek innam van de andere.

De ranglijst van kopers wordt gedomineerd door een handvol 'repeat buyers'. Evergreen Services Group (ondersteund door Alpine Investors) voerde de lijst aan met overnames via hun MSP-tak (Lyra) en hun ERP-tak (Pine Services).

Cybersecurity en ERP als drijfveren

De strategische intentie achter de overnames is aan het verschuiven. Cybersecurity is niet langer een optionele extra; het is een integraal onderdeel van het MSP-contract geworden. In 2025 waren er 17 grote transacties waarbij gespecialiseerde MSSP's (Managed Security Service Providers) werden opgeslokt. Voor veel MSP's is acquisitie de snelste manier om het gat in hun beveiligingskennis te dichten.

Daarnaast is er een duidelijke beweging richting ERP en bedrijfssoftware. Platformen nemen partners over die gespecialiseerd zijn in systemen als NetSuite, SAP, Sage en Acumatica. Hiermee verschuift de focus van het beheren van de IT-infrastructuur (lage marges) naar applicatiegerichte diensten met een veel hogere toegevoegde waarde en marge.

De opkomst van het 'Automation-First' platform

Een kleine maar groeiende groep kopers organiseert zich rondom AI en automatisering als de kern van hun dienstverlening. In plaats van alleen maar meer technici aan te nemen om meer klanten te bedienen, investeren deze platformen in gecentraliseerde data-inzichten en workflow-automatisering. In dit model wordt concurrentievoordeel niet langer bepaald door de omvang van de omzet, maar door de efficiëntie van de marge-structuur.

Lokale verankering blijft

Ondanks de enorme kapitaalstromen blijft de consolidatie grotendeels een regionale aangelegenheid. 95% van de transacties vond plaats binnen dezelfde regio als de koper. Noord-Amerika was goed voor driekwart van de activiteit, gevolgd door de EMEA-regio (Europa, Midden-Oosten en Afrika). Internationale expansie gebeurt zeer doelgericht en wordt alleen ondernomen door de allerbest gefinancierde platformen.

Gevolgen voor de sector

Voor technologie-vendoren heeft deze consolidatieslag grote gevolgen. Naarmate het eigendom van MSP's in minder handen komt, verschuift ook de beslissingsbevoegdheid. Vendor-selectie wordt gestandaardiseerd over enorme multi-regionale platformen. Dit betekent dat de winst van een contract groter is dan ooit, maar de schade van het verliezen van een partnerschap eveneens.

De MSP-markt van 2026 is definitief verdeeld in twee kampen: de 'long tail' van kleine lokale aanbieders en de hooggekapitaliseerde platformen die de koers van de sector bepalen.

M&A Kerncijfers 2025